استراتيجية خيارات للسوق جانبية

مقارنة استراتيجيات السوق الجانبية.

بواسطة راندال ليس | 15 فبراير 2018.

فالأسواق ككل - أو حتى مخزونات فردية - لا تتحرك صعودا أو هبوطا فحسب، بل يمكن أن تتحرك جانبيا أو أن تكون محدودة النطاق، في كثير من الأحيان لأطوال طويلة من الزمن. إذا كنت تتوقع مجرد مثل هذه الحالة، ثم هناك نوعان ممتازة استراتيجيات توليد الائتمان الخيار تحت تصرفكم: فراشة الحديد و كوندور الحديد. دعونا ندرس كل منهما ونقرر أي واحد هو أفضل (على الرغم من كلاهما جيد).

فراشة الحديد.

دعونا نبدأ مع فراشة الحديد. ببساطة، فراشة الحديد قصيرة المدى في المال (أتم) على طول وطويلة من خارج المال (أوتم) خنق. وهي استراتيجية ائتمان لأن نطاق أجهزة الصراف الآلي سيتم تداوله أعلى من خنق أوتم. وهذا يعني أنك سوف تبيع سترادل لأكثر من ستشتري الخنق. فراشة الحديد يضع الساعة على الجانب الخاص بك لأن سترادل سوف تتحلل بشكل أسرع من الخنق. يظهر الرسم البياني للربح / الخسارة في "الملف الشخصي فراشة الحديد" (يمين).

كنت طويلة أوتم وضع (ضربة أ)، قصيرة كل من أجهزة الصراف الآلي وضعت ومكالمة أتم (ضربة B)، وطويلة مكالمة أوتم (ضربة C). لذلك، كنت قصيرة سترادل b و طويلة خنق a / c. هذا يعني أن الحد الأقصى للربح هو انتهاء الصلاحية في الضربة بالضبط B. أيضا، خطر الخاص بك هو الإضراب B ناقص الإضراب A ناقص صافي الائتمان. لدينا أيضا اثنين من نقاط التعادل: الإضراب بالإضافة إلى صافي الائتمان المستلمة، وضرب C ناقص صافي الائتمان المستلمة. من المهم جدا أن تكون جميع الإضرابات متساوية عن بعضها البعض للحصول على مخاطر دقيقة مقابل حسابات المكافأة.

ولكي تكون التجارة محايدة حقا، يجب أن يكون القرب أقرب ما يكون إلى المال بالضبط. إن القيام بخلاف ذلك هو تخمين اتجاهي، وهذا ليس ما تتناوله هذه المناقشة. الاتجاه الوحيد الذي نختاره هو عدم الاتجاه - أي، جانبية، سوق محددة النطاق.

السؤال البديهي هو أين تعيين الأجنحة. وبعبارة أخرى، ما الخنق الذي نشتريه؟ النظر في تينيت لاتخاذ ما يعطيك السوق. أين، في حكمة العرض والطلب، هل السوق ككل يعتقدون أن النطاق سيكون؟ لهذا، سوف نستخدم أتم سترادل. في مخزون أو مؤشر سائل، يلبي العرض الطلب عند ما يفكر السوق في نطاق الحركة. لنفترض أن سعر شيز يتداول عند 50 دولارا، ويتم تداول 50 سترادل عند 5.00 دولار. وهذا يعني أن المشتري من سترادل يعتقد شيز سيكون خارج نطاق 45-55 عند انتهاء الصلاحية ويعتقد البائع انتهاء الصلاحية سيكون ضمن 45-55. ونحن نسمي هذه الأهداف التحرك لدينا قياس (ممت).

دعونا ننظر في الخيارات على صندوق الصرف المتداول للغاية السائل الذي يتتبع معيار & أمب؛ بورز 500 (رمز السهم سبي).

قل أنه مع اقتراب نهاية العام 2018، كنا نعتقد أنه بعد الأسابيع القليلة الماضية المتقلبة، فإن السوق يستقر خلال فترة العطلة. مع تداول سبي في 12 نوفمبر 2018، في 203.96، ونحن قد تستخدم في 204 ديسمبر سترادل لتعطينا لدينا ممت. وتداول 204 ديسمبر سترادل في 6.30 (3.00 في المكالمة و 3.30 في وضع). هذا يعطينا ممت ما يقرب من 198 و 210 (انظر "سبيينغ ممت" أدناه).

لوضع الفراشة الحديد، نبيع في 204 ديسمبر سترادل في 6.30 وفي الوقت نفسه شراء خنق 198-210 في 2.10. هذا هو 1.50 في وضع و 0.60 في المكالمة (وهذا هو تماما الميل مائلة، ولكن هذا هو غريست لمقال آخر).

عند هذه النقطة، يجب عليك أن تسأل نفسك، ما هو الحد الأقصى للمكافأة، والحد الأقصى للمخاطر وأين يقطع الموقف؟ إن انتهاء الصلاحية في يوم الجمعة الثالث من ديسمبر بالضبط في إضرابنا القصير (الضربة B) يعطينا أقصى ربح لدينا، وهو الائتمان الذي تلقيناه: 4.20 أو 420 دولار لكل فراشة الحديد.

تذكر أن الخطر هو الإضراب B ناقص الإضراب A ناقص صافي الائتمان. فإننا نخاطر ب 1.80 أو 180 دولارا أمريكيا على أي انتهاء دون 198 أو أعلى من 210، ونقطتي التعادل هي الإضراب. بالإضافة إلى صافي الائتمان المستلم والضربة C مطروحا منها صافي الائتمان المستلم أو 202.20 و 205.80. في أي مكان بين، الموقف يجعل المال، ومن الناحية المثالية نريد كل الخيارات الأربعة أن تنتهي بلا قيمة.

إيجاد قيمة في سوق جانبية.

عندما يتحرك سوق الأسهم في أي اتجاه واحد، إما بشكل عام (تذكر التراجع التكنولوجي في أواخر التسعينات) أو بشكل عام أسفل (أعتقد أن السوق الدب في أوائل 2000s)، فمن الأسهل لاتخاذ قرار الاستثمار وركوبه صعودا أو هبوطا. ولكن عندما يتحرك السوق بشكل جانبي، أو بشكل غير مباشر، يصبح اتخاذ القرارات الاستثمارية أكثر صعوبة. وفي الأسواق غير العصرية، يميل المستثمرون إلى أن يصابوا بالشلل مع التقاعس عن العمل. ومع ذلك، هناك فرص للنقد في عدم اليقين والاستمرار في الربح من السوق. إن فهم ما تبدو عليه الاتجاهات والعقلية الاستثمارية التي تعمل بشكل عام في بيئات السوق المختلفة يمكن أن يساعد المستثمرين في تحقيق استثمارات مربحة. (تعرف على بعض المؤشرات التي يمكن للمتداولين استخدامها لتحديد اتجاه وقوة الاتجاه الحالي للسوق في سوقنا سترينغث توتوريال).

الاستفادة من أوبيند.

وفي الفترة ما بين كانون الثاني / يناير 1996 وأيلول / سبتمبر 2000، كان مؤشر S & أمب؛ P 500 عائدا إجماليا قدره 130،8 في المائة وعائد سنوي قدره 25 في المائة؛ كان هناك 29 شهرا موجبا و 16 شهرا سلبيا. وقد استفادت السوق من طفرة تكنولوجية لم يسبق لها مثيل، حيث بدأ الحاسوب الشخصي في اختراق معظم الأسر، واستفاد عالم الشركات من مكاسب الإنتاجية واستعد حتى نهاية القرن. خلال هذه السوق الثورية هائلة، والمستثمرين في الأساس بحاجة إلى الاستثمار في، أو أن تكون طويلة، شركة التكنولوجيا المرتبطة صناعة الحوسبة والسماح للزخم من السوق دفع مكاسب الأسهم. وبالمثل، خلال الاتجاه الهبوطي، كما هو مبين في الشكل 2، فإن اختيار الصناعة أو القطاع الذي هو موضوع الزخم السلبي وأسهم بيع قصيرة في تلك الصناعة يؤدي عموما إلى عوائد إيجابية. (شراء عالية وبيع أعلى، وانخفاض قصيرة، وتغطية أقل؛ معرفة ما إذا كان يمكنك تصفح هذه المياه الخطرة في ركوب الموجة الاستثمار الزخم.)

الربح من الترند الهبوطي.

وفي الفترة ما بين أيلول / سبتمبر 2001 وتشرين الأول / أكتوبر 2002، بلغ مجموع عائدات مؤشر S & أمب؛ P 500 -26،9 في المائة، أو ما نسبته 25،2 في المائة سنويا مع ثمانية أشهر سلبية وخمسة أشهر إيجابية.

بعد ازدهار التكنولوجيا في أواخر 1990s، وجاء السوق إلى وقف الصراخ، بقيادة العديد من العوامل مثل أوفيرساتوراتيون من التكنولوجيا الجديدة ونماذج الأعمال لا أساس لها. وفي مثل هذا السوق الشبيه بالحب، فإن اختيار شركة تكنولوجية لم يكن لديها عمل مثبت وبيع أسهم قصيرة كان ينبغي أن يحقق عائدات إيجابية. (للحصول على مزيد من الإحصاءات، اطلع على دورات التفاهم - مفتاح توقيت السوق.)

سوق ترندلس - الآن ماذا؟

كما هو مبين في الشكل 3، بين سبتمبر 2006 ويونيو 2008، كان S & P 500 عائد إجمالي 10.5٪ وعائد سنوي بنسبة 5.9٪ مع 13 شهرا إيجابيا وثمانية أشهر سلبية. وبالمثل، بين مارس / آذار 2004 وأكتوبر / تشرين الأول 2005، كما هو مبين في الشكل 4، حقق مؤشر ستاندرد اند بورز 500 عائدا إجماليا قدره 7.5٪ وعائد سنوي بنسبة 4.4٪ مع 12 شهرا إيجابيا وثمانية أشهر سلبية. وخلال هذه الفترات الزمنية، اتسمت اتجاهات الاقتصاد الكلي المختلفة بالسوق، ولكن هناك أوجه تشابه مع القطاعات التي تميل إلى الأداء المتفوق أو الأداء الضعيف في الأسواق التي لا طائل منها.

خارج الاتجاه ... ماذا تفعل؟

فعلى سبيل المثال، اتسمت الفترة الزمنية المبينة في الشكل 3 ببناء قوي للبنية التحتية العالمية، لا سيما في الصين والهند، مما يستلزم زيادة المعروض من المواد والطاقة لتلبية ارتفاع مستوى الطلب. ونتيجة لذلك، شهدت الزراعة والمواد الكيميائية أيضا طلبا متزايدا. وبالتالي، تم تسميد أفضل مجموعات الصناعة أداء والكيماويات الزراعية (+ 164٪) والمعادن المتنوعة والتعدين (+ 130٪). وبالإضافة إلى ذلك، تضمنت صناعات الطاقة المختلفة ثلاثة من أفضل 10 صناعات أفضل أداء.

معرفة الاتجاهات الكلية التي تدفع النمو العالمي وتوقع ما إذا كانت هذه الاتجاهات سوف تستمر في المستقبل هو الجانب الأكثر أهمية لاختيار الاستثمارات في هذه البيئة. إن الحصول على هذه الاستثمارات بسعر مخفض هو المفتاح لتحقيق أرباح عائدة للمستثمر.

استراتيجية الخيار المثالي للأسواق جانبية.

06/03/2018 8:00 آم إست.

استراتيجية توزيع التقويم المحايد مثالية للتجار أو للمستثمرين الذين لديهم نظرة محايدة على مخزون معين أو صندوق التبادل المتداول، يكتب جوستين كويبر من إتفدب.

توفر الصناديق المتداولة في البورصة وسيلة سهلة للمستثمرين للوصول إلى أي بلد تقريبا أو فئة الأصول. بالإضافة إلى توفير التعرض المتنوع في أمن واحد في الولايات المتحدة المتداولة، صناديق الاستثمار المتداولة هي الأسهم نفسها التي قد تتوفر خيارات للتجارة. هذه الخيارات تفتح الباب أمام المستثمرين لخلق استراتيجيات إضافية عالية الاستهداف.

في هذه المقالة، سوف ننظر في استراتيجية توزيع التقويم المحايد واستكشاف كيف يمكن للمستثمرين إتف استخدامه للاستفادة من التداول الجانبي.

ما هي استراتيجية انتشار التقويم المحايد؟

لنفترض أن المستثمر يمتلك إتف سلعة يستخدمها لتنويع محفظة ذات ثقل كبير في الأسهم. وبما أن إتف تستخدم كتحوط، فإن المستثمر قد لا يكون صعوديا بشكل خاص على آفاق إتف السلع الأساسية. في هذه الحالة، يمكن للمستثمر توظيف تقويم محايد ينتشر من أجل توليد الدخل من هذا التداول الجانبي.

سيقوم المستثمر ببساطة ببيع مكالمة قصيرة الأجل على المكشوف وشراء خيار طويل الأجل على المكالمة النقدية لإنشاء انتشار تقويم محايد. ويستفيد الموقف الناتج من تحلل الوقت على المدى القصير، مع الحد الأقصى للخسائر التي تقتصر على الخصم المأخوذ للدخول في الموقف، مما يجعلها استراتيجية آمنة نسبيا ويمكن التنبؤ بها.

يبدو الشكل التخطيطي الناتج عن ذلك كما يلي:

من هو "التقويم المحايد" انتشار استراتيجية الحق؟

استراتيجية توزيع التقويم المحايد مثالية للمستثمرين الذين لديهم نظرة محايدة على إتف معين، والتي يمكن أن تحدث لمجموعة متنوعة من الأسباب المختلفة. في المثال أعلاه، کان المستثمر یحافظ علی إتف کتحوط وربما لا یتوقع أن یرتفع أو ینخفض علی المدى القریب. ولكن، يمكن أن تشمل أمثلة أخرى أي إتف آخر الذي يفتقر إلى محفز أو يتداول جانبية.

وتعمل الاستراتيجية بشكل أفضل في الأسواق المحايدة، حيث يظل سعر السهم الأساسي دون تغيير عند انتهاء خيار النداء القريب الأجل. ولن يكون للسوق المثالي لهذه الاستراتيجية سوى القليل جدا من المحفزات الأساسية على المدى القريب، كما أنه سيعرض أنماطا تجارية جانبية عند استخدام التحليل التقني (على سبيل المثال داخل قناة سعرية محددة).

استراتيجية توزيع التقويم محايدة لديها مخاطر محددة جيدا لمكافأة الشخصية. وتقتصر إمكانية الربح على الأقساط المحصلة من بيع خيار النداء على المدى القريب مطروحا منه أي انحطاط زمني لخيار المكالمة طويل الأجل. وفي الوقت نفسه، تقتصر المخاطر السلبية على الخصم الأولي الذي تم الدخول فيه للدخول في المركز، والذي يدخل حيز التنفيذ عندما ينخفض ​​سعر السهم.

إن أقصى سيناريوهات الربح والخسارة هي:

یحدث الحد الأقصی للربح عندما یبقی المخزون الأساسي دون تغییر عند انتھاء خیار الشھر القریب.

يحدث الحد الأقصى للخسارة عندما ينخفض ​​المخزون الأساسي ويبقى أقل حتى انتهاء خيار الشهر الطويل.

الصفحة التالية: تفاصيل الاستراتيجية.

كيفية استخدام استراتيجية انتشار التقويم المحايد.

لنفترض أن المستثمر يملك 100 سهم من سبدر غولد تروست إتف (غلد) ويعتقد أنها سوف تتداول جانبية على مدى الأشهر الثلاثة المقبلة. لذلك، فهو يقرر استخدام إستراتيجية توزيع التقويم المحايد وبيع / كتابة مكالمة قصيرة الأجل على موقع جون 140 مقابل مبلغ 4.83 دولار، وشراء مكالمة واحدة على المدى الطويل في أوج 140 مقابل 6.05 دولار للشبكة الخصم من 122 $ للدخول إلى الموقف.

وهناك ثلاثة سيناريوهات أساسية يمكن أن تؤدي بعد ذلك:

أقل من 140.00. إذا انخفض سعر السهم إلى أقل من 140 $ في يونيو، فإن المستثمر سوف يحقق المكاسب 483 $ من كتابة خيار المكالمة، يقابلها تسوس الوقت واستهلاك السعر على خيار دعوة أغسطس التي تملكها.

عند 140.00. إذا كان السهم في 140 $ في يونيو، فإن المستثمر يدرك المكاسب 483 $ من كتابة خيار المكالمة، يقابله فقط متواضعة الوقت الاضمحلال على خيار المكالمة المملوكة.

فوق 140.00. إذا كان السهم أعلى من 140 $ في يونيو، فإن المستثمر سوف تصفية موقف أسهمه لتغطية المكالمة المكتوبة (أو تغطية ذلك في حيرة)، يقابلها الفرق بين تسوس الوقت والتقدير على خيار المكالمة المملوكة أغسطس.

وكثيرا ما تكون القرارات الرئيسية التي يتعين اتخاذها عندما تنتهي صلاحية الخيار القريب الأجل. عند هذه النقطة، يمكن للمستثمر إما كتابة خيار آخر على المدى القريب دعوة لاستبداله، عقد خيار الدعوة على المدى الطويل للربح من الحركات الصعودية، أو تغطية الموقف في الربح أو الخسارة. وسيعتمد بعض هذا القرار على التقلب في المستقبل، مع ارتفاع التقلب مما يجعل خيار المكالمة طويل الأجل مربحا وتقلبا منخفضا مما يجعل خيار المكالمة قصيرة الأجل مكتوب أكثر تفضيلا.

يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في الاستفادة من تحركات الأسعار الجانبية استخدام استراتيجيات توزيع التقويم المحايد للقيام بذلك. من خلال بيع خيار قصير الأجل على المكالمة النقدية وكتابة خيار طويل الأجل على المكالمة النقدية، يمكن لهؤلاء المستثمرين الاستفادة من الوقت على المدى القصير تسوس الوقت الذي سوف تفقد قيمة أسرع من تعويض على المدى الطويل خيار المكالمة.

في كثير من الأحيان، يمكن استخدام فروق التقويم المحايدة دون أي مخزون أساسي، ولكن المستثمرين في إتف قد يجدون أنه من المفيد جدا المساعدة في توليد دخل من التحوط أو أي موقف ضروري آخر يتم الاحتفاظ به في السوق الجانبية. وفي كلتا الحالتين، تعد الإستراتيجية أداة مفيدة لتتوفر في أي متسلسل.

مقالات ذات صلة حول أوبتيونس.

هذا هو إعادة بث لوحة على شبكة الإنترنت لمنظمة المؤتمر الإسلامي. في هذه المناقشة الغوص العميق، فرانك فاهي (يمثل.

روما كولويل-ستينك من كبويس خيارات معهد ينضم جو بورغوين في محادثة حول استراتيجية.

هذا هو إعادة بث من منظمة المؤتمر الإسلامي لوحة ويبينار حيث يمكنك أن تأخذ الغوص العميق في خيارات اليونانية.

المضيف جو بورغوين يجيب على أسئلة المستمع حول خيارات مصغرة وموارد المستثمرين. ثم على سترا.

الأحداث القادمة.

التركيز: أفضل الأفكار المال لعام 2018.

فوكوس: العقود المستقبلية، الخيارات، & أمب؛ Crytocurrencies.

روابط إعلانية.

لجنة تداول السلع الآجلة.

ثري لافاييت سينتر، 1155 21st ستريت نو، واشنطن، دس 20581.

فيكتورفيست، Inc.

2650 W. ماركيت ستريت، ستي # 1-A، أكرون، أوه 44333.

الخيارات مجلس الصناعة، و.

وان نورث واكر Dr.، سويت 500، شيكاغو، إيل 60606.

كيفية التداول في السوق الجانبية باستخدام الخيارات.

استراتيجيات الخيارات للسوق جانبية.

تاريخيا، لوحظ أن معظم الأوقات يحب السوق أن يبقى في نطاق ضيق نسبيا (لا اتجاه صعودي أو هبوطي). وعادة ما يطلق على هذه السيناريوهات "سوق جانبية". خلال هذه المراحل، معظم التجار يميلون إلى خسائر فادحة بسبب المواقف العدوانية والأهم من ذلك، بسبب نقص المعرفة حول كيفية التعامل مع هذه الظروف في السوق. نجد الكثير من المقالات التي تشير إلى تجنب التداول خلال السوق الجانبية. ولكن، ونحن نعتقد أنه، مع مساعدة من بعض استراتيجيات التداول الخيارات، يمكن للتجار ليس فقط حماية مكاسبهم؛ ولكن أيضا يمكن أن تزيد من أرباحها المحتملة.

وهنا بعض استراتيجيات الخيارات الأساسية التي يمكن استخدامها في ظروف السوق جانبية -

1. سترادل قصيرة - يتم تنفيذ هذه الاستراتيجية من خلال عقد صفقات قصيرة - في كل من الدعوة ووضع - التي لها نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. الحد الأقصى للربح هو قيمة العلاوة التي يتم تحصيلها عن طريق كتابة الخيارات.

كيف يجب استخدام بيانات التمديد أثناء التداول في المشتقات.

هل أنت متداول مناقضة؟ وهنا ما يجب أن نفهم من نسبة وضع الدعوة.

2. شورت سترانغل - هذه هي استراتيجية خيارات فعالة أخرى، والتي تشبه إلى حد كبير سترادل. والفرق الوحيد في الخانق هو سعر الإضراب، لأنه يتم عن طريق استخدام الإضرابات خارج المال لكل من الدعوة ووضع الخيارات. هذا الخانق لديه القدرة على توفير كل من المال والوقت للتجار تعمل على ميزانية ضيقة.

3. نسبة انتشار المكالمة الثورية - تتضمن هذه الإستراتيجية شراء خيار الاتصال بأجهزة الصراف الآلي (أت-ذي-ماني) وفي نفس الوقت بيع خيارين من خيارات الاتصال خارج نطاق المال (أوتم). وهي تستخدم عادة عندما يتداول السهم في الجانب السفلي من النطاق ومن المتوقع أن يرتفع إلى مستوى معين على المدى القصير. ونحن نبيع اثنين من خيارات المكالمة، فإنه يؤدي إلى الحد من الدفع مقدما للموقف مما يجعل نسبة مكافأة المخاطر مواتية تماما. في حين أنه يؤدي أيضا إلى الربح حتى لو كان المخزون الأساسي يبقى راكدا أو تنخفض.

4. نسبة الدب وضع انتشار - هذه الاستراتيجية هي مماثلة لاستراتيجية أعلاه نسبة الثور دعوة انتشار. وهو ينطوي على شراء أتم (في المال) وضع الخيار وبيع في وقت واحد اثنين من أوتم (خارج المال) وضع الخيارات. وهي تستخدم عادة عندما يتداول السهم بالقرب من الجانب العلوي من النطاق ويتوقع تصحيح إلى مستوى معين.

ملاحظة: يجب على التجار أن يكونوا حذرين جدا أثناء الدخول في استراتيجيات "سترادل قصيرة" و "سترانغل شورت" حيث يصبح الخطر غير محدود. وبالتالي، فمن المستحسن تجنب مثل هذه الاستراتيجيات فقط قبل أي حدث كبير التي قد تجلب تقلبات أعلى من حيث حركة السعر في الأسهم الأساسية / مؤشر.

(الرأي أعلاه هو أن السيدة سنيها سيث، محلل بحوث مشتقات الأسهم - وساطة أنجيل، و هو للإشارة فقط.)

علامات #investing.

الأكثر شعبية.

خائفة من الاستثمار @ مستويات قياسية؟ فيما يلي أهم 10 أسهم يمكن أن تتحول إلى صفقات متعددة.

يحوم النفط دون مستويات 70 دولارا، غمها الارتفاع في الناتج الأمريكي.

بس توافق على رس 166 إعادة شراء أسهم في غضون سنة من الإدراج.

فيديو اليوم.

يجب مشاهدتة.

تبقى محدثة.

تتجه الأخبار.

حقوق الطبع والنشر © e-ثين عشر المحدودة جميع الحقوق محفوظة. يحظر استنساخ المقالات الإخبارية والصور وأشرطة الفيديو أو أي محتوى آخر كليا أو جزئيا في أي شكل أو وسط دون إذن صريح وريتر من مونيكونترول.

كوبيرايت & كوبي؛ e-إيتينغ لت جميع الحقوق محفوظة. يحظر استنساخ المقالات الإخبارية والصور وأشرطة الفيديو أو أي محتوى آخر كليا أو جزئيا في أي شكل أو وسط دون إذن صريح وريتر من مونيكونترول.

مشوش؟ استخدام ميزة مقارنة وسطاء.

شكرا لتسجيلك.

ممثل وسيط الاحترام سوف تصل إليك قريبا.

استراتيجية الخيار للأسواق جانبية.

09/25/2018 8:00 آم إست.

في الأسواق الجانبية، يمكن استخدام إستراتيجية الخيار هذه لتوليد الربح من الحركة الجانبية مع الحد من مخاطر الهبوط، وكتابة s جوستين كويبر من إتفدب.

وقد أصبحت صناديق التداول المتداولة أداة قيمة للمستثمرين الذين يبحثون عن التعرض لكل ركن من أركان السوق. في حين توفر صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين تعريفا متنوعا، خيارات الأسهم هي وسيلة رائعة لزيادة صقل فعاليتها. في هذه المقالة، سنلقي نظرة على كيفية استخدام هذه الاستراتيجية للاستفادة من الأسواق الجانبية.

ما هي نسبة انتشار استراتيجية؟

لنفترض أن المستثمر يعتقد أن مؤشر سبدر S & أمب؛ P 500 إتف (سبي) سيبقى تقريبا خلال الشهر المقبل، ولكن يمكن أن تنخفض بشكل كبير إذا فشل السياسيون في حل العجز في الميزانية وتسري التخفيضات في الإنفاق. من الواضح أن شراء سبي ليس فكرة جيدة نظرا لهذه الديناميات، ولكن تقصير سبي يمكن ربط الكثير من رأس المال إذا كان السوق يتداول جانبية.

من خلال شراء خيار واحد من المال في المال وبيع اثنين من خيارات الاتصال خارج المال، يمكن للمستثمر إنشاء نسبة انتشار للاستفادة من هذه الديناميات. وتولد الاستراتيجية ربحا من حركة السعر الجانبي، مع انخفاض سلبي محدود إذا كانت هذه التخفيضات في الإنفاق ترسل في الواقع S & أمب؛ P 500 إلى ذيل خفيف؛ في الواقع، فإن الخطر الرئيسي الوحيد هو مع الاتجاه الصعودي.

هنا رسم بياني يوضح ديناميات الاستراتيجية:

اضغط للتكبير.

من هو نسبة انتشار استراتيجية الحق؟

وتعد استراتيجية انتشار النسبة مثالية في الحالات التي يتوقع فيها المستثمر أن يبقى السهم بنفس السعر مع انحياز هبوطي. في المثال أعلاه، كان المستثمر محايدا في السوق خلال الشهر المقبل، ولكن يعتقد أنه يمكن أن يكون هناك انكماش. وبدلا من مجرد الانتظار على الهامش، فإن استراتيجية انتشار النسبة تتيح للمستثمرين البقاء نشطين في السوق.

وبشكل عام، تعتبر الإستراتيجية ذات طبيعة محايدة هبوطية، حيث أن المستثمر يحقق أكبر قدر من الأرباح عندما يظل السهم دون تغيير ويتعرض لخسائر صغيرة فقط عند انخفاضه. على الجانب الآخر، يواجه المستثمر أكبر الخسائر المحتملة عندما يرتفع سعر السهم من حيث القيمة، حيث أن خيارات المكالمة القصيرة المكشوفة يمكن أن تعاني من إمكانات صعودية غير محدودة.

وكما ذكرنا سابقا، فإن إستراتيجية انتشار النسبة قد شهدت صعودا محدودا مع احتمال حدوث انحدار غير محدود، حيث أن النداءين القصيرين يولدان دخلا مقدما (رأسا على عقب)، لكنهما قد يعانين من الارتفاع الصعودي غير المحدود في إتف الأساسية. وبالتالي، فإن المستثمرين هم الأفضل حالا فقط باستخدام نسبة انتشار عندما يكونون على يقين من أن احتمال الصعود من غير المحتمل.

الحد الأقصى للمخاطر / المكافآت هي:

يحدث الحد الأقصى للربح عندما يكون سعر السهم الأساسي مساويا لسعر الإضراب للمكالمات القصيرة. ويساوي سعر الإضراب للمكالمة القصيرة مطروحا منه سعر الإضراب للمكالمة الطويلة بالإضافة إلى الأقساط المستلمة مطروحا منها العمولات المدفوعة.

يحدث الحد الأقصى للخسارة عندما يكون سعر السهم الأساسي أكبر من سعر الإضراب للمكالمات القصيرة. ويساوي سعر السعر الأساسي ناقص سعر الإضراب للمكالمات القصيرة مطروحا منها الحد الأقصى للربح بالإضافة إلى العمولات المدفوعة.

كيفية استخدام نسبة انتشار استراتيجية.

باستخدام المثال أعلاه، دعونا نفترض أن المستثمر دخل استراتيجية انتشار نسبة عندما كان الجاسوس يتداول في 162.00 عن طريق كتابة اثنين 165.00 خيارات الاتصال ل 1،15 $ قطعة وشراء واحد 160 خيار المكالمة ل 3.30 $. سيكون صافي الخصم للدخول إلى المركز 100 دولار، لأن 330 $ لشراء 160 مكالمة سيتم تعويضها 230 $ في المكالمة المكالمة الدخل.

هناك عدد قليل من السيناريوهات المختلفة التي يمكن أن تلعب بعد ذلك:

الهابط و [ندش]؛ إذا انخفض المخزون الأساسي أقل من 160.00 للسهم الواحد، ثم كل من خيارات المكالمة تنتهي لا قيمة لها وفقدان يقتصر على 100 $ الخصم لدخول التجارة.

محايد & نداش؛ إذا كان المخزون الأساسي ما بين 160.00 و 165.00، فإن خيار المكالمة 160.00 مربح وينتهي خيارا المكالمة 165.00، حيث يمكن أن تكون المعاوضة مهما كانت المكاسب على خيار الاتصال 160.00 مطروحا منه الخصم للدخول في الصفقة.

صاعد & نداش؛ إذا ارتفع السهم الأساسي وراء 165.00، فإن خيار المكالمة 160.00 مربح، ولكن الخيارين القصيرين 165.00 للاتصال سيكونان تحت الماء بشكل متزايد.

لدى المستثمرين العديد من الخيارات عندما يتعلق الأمر بإدارة موقف انتشار النسبة. علی سبیل المثال، إذا کانت شرکة المتاجرة الأساسیة تقدر في القیمة، یمکن للمستثمرین النظر في طرح معدل انتشار النسبة إلی تواریخ انتھاء طویلة الأجل بخسارة متواضعة. أو يمكن للمستثمر أن يبيع الخيارات في خسارة قبل تاريخ انتهاء الصلاحية للحد من خسائرها.

إن إستراتيجية انتشار النسبة هي طريقة مفيدة للمستثمرين في إتف للبقاء في السوق خلال توقعات محايدة هبوطية. في حين قد تكون الأسهم غير مرغوب فيها لامتلاكها، وتوفر استراتيجية الخيار وسيلة لتحقيق الربح من حركة جانبية والحد من مخاطر الهبوط. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا على علم بأن هناك خطر السلبي غير المحدود المحتمل للموقف.

مقالات ذات صلة حول أوبتيونس.

هذا هو إعادة بث لوحة على شبكة الإنترنت لمنظمة المؤتمر الإسلامي. في هذه المناقشة الغوص العميق، فرانك فاهي (يمثل.

روما كولويل-ستينك من كبويس خيارات معهد ينضم جو بورغوين في محادثة حول استراتيجية.

هذا هو إعادة بث من منظمة المؤتمر الإسلامي لوحة ويبينار حيث يمكنك أن تأخذ الغوص العميق في خيارات اليونانية.

المضيف جو بورغوين يجيب على أسئلة المستمع حول خيارات مصغرة وموارد المستثمرين. ثم على سترا.

الأحداث القادمة.

التركيز: أفضل الأفكار المال لعام 2018.

فوكوس: العقود المستقبلية، الخيارات، & أمب؛ Crytocurrencies.

روابط إعلانية.

أدفيس تريد، Inc.

يوفر أدفيستريد المجتمعات على الانترنت لتجار سوق الأسهم للتعلم والتفاعل. AdviceTrade & # 39 ؛.

فيكتورفيست، Inc.

2650 W. ماركيت ستريت، ستي # 1-A، أكرون، أوه 44333.

الخيارات مجلس الصناعة، و.

وان نورث واكر Dr.، سويت 500، شيكاغو، إيل 60606.